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이지스 리서치(https://t.me/jeilstock)
유바이오로직스 3분기 실적
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241028900512
※ 유바이오로직스가 시장의 기대치를 훌쩍 뛰어넘는 서프라이즈한 실적을 발표했습니다. 3분기 실적은 분기 기준으로 역대 최대 실적이며, 3분기 영업이익은 작년 연간 영업이익(77억원)의 2.2배 수준입니다.
유바이오로직스는 UNICEF, WHO 등과 장기 계약을 한 경구용 콜레라 백신 글로벌 1위 기업으로 경쟁사가 없는 글로벌 공공 콜레라 백신 단독 공급사입니다. 콜레라 감염과 사망자 수가 매년 늘어가고 있는 상황에서 콜레라 백신 공급은 제한되어 있어 유바이오로직스가 큰 수혜를 누리고 있습니다.
최근 개발 중인 장티푸스 백신에 대해 한국 식약처에 품목허가 신청을 하기도 했는데, 콜레라 백신이 캐시카우로 꾸준하고 안정적인 실적 성장을 만들어주고 있고, 이 위에 개발 중인 장티푸스 백신, 수막구균 백신, 대상포진 백신, 호흡기 백신 등 신약 기대감이 플러스 알파되는 그림입니다.
(장티푸스 백신 한국 품목허가 신청 공시 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241021900001)
※ 유바이오로직스는 현재 하이불스 펀드에 편입 중입니다. 홀딩 유지합니다.
[상상인증권 권오휘]
뷰노 : 미국 시장 진출로 매출 확대 가시화
>목표주가 46,000원, 투자의견 BUY(신규)
-주목할 점은 1) '25년 상반기 DeepBrain, 하반기 DeepCARS의 미국 진출 시작과 2) 수익성 개선에 따른 '25년 연간 영업이익 흑자전환 예상
>3분기 실적 컨센서스 하회 예상
-9월 추석 연휴 병상 가동률 하락에 기인
>2025년에도 풍부한 모멘텀
-'25년 연말~'25년 연초 DeppCARS의 FDA 승인을 전망. '25년 연간 흑자전환에 주목할 필요
보고서 링크 : https://vo.la/JSWneX
※ 뷰노 투자포인트 : https://hibulls.com/?p=58929
[iM증권 이상헌(지주/Mid-Small Cap)]
[비에이치아이(083650)/NR]
★ 원전 및 천연가스 발전 수요 증가⇒사상 최대 수주 실적
데이터센터발 전력 수요 급증 ⇒ 안정적 전력 공급원 측면에서 원전 및 천연가스 발전 수요 증가
– 탄소배출 감축 등 기후변화 대응 수요
- 또한 안정적 전력 공급원 측면에서 천연가스 발전의 경우도 석탄발전을 대체
- 탄소포집•활용•저장기술(CCUS) 같은 신기술과 결합해 에너지전환 과정 속에서 무탄소 발전으로 향하는 가교 역할을 할 것으로 예상
신한울 3•4호기와 관련하여 2,000억원 이상의 수주 가시화 될 듯
- 총 사업비 11조 6804억원이 투입되는 신한울 3•4호기의 경우 그동안 종합설계용역, 주기기, 주설비공사 등의 발주가 진행되어 한전기술, 두산에너빌리티, 현대건설 등과 공급계약 체결
- 이에 따라 향후 BOP 등의 발주가 본격화 될 것으로 예상
- 기존 수주 레퍼런스 등을 고려할 때 올해 4분기부터 내년에 걸쳐서 2,000억원 이상의 수주가 가시화 될 것으로 예상
- 체코원전 수주 등 원전 수출 지역 확대 및 SMR 시장 성장 등도 동사 수혜 기대
전력수요 증가 및 석탄화력발전소 대체 등으로 올해 HRSG 수주 급증하면서 신규수주 1.3조원에 이를 것으로 예상
- 현재까지 동사가 올해 공시한 신규수수 규모는 11,416억원
- 중동, 일본, 우리나라 등 전세계적으로 전력수요 증가 및 석탄화력발전소 대체 등으로 올해 HRSG 수주 급증하면서 신규수주가 1.3조원에 이를 것으로 예상
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서:https://han.gl/rxEUY>
※ 비에이치아이는 그간 리서치 이야기에서도 여러 차례 언급드렸던 종목이죠. 원전 테마 내 top-pick 종목으로 보고 있다고 말씀드렸고, 현재 하이불스 펀드에 편입 중입니다. 최근 정부의 원전 생태계 복원 정책 추진과 국내/외 원전 기자재 수주 기대감에 힘입어 주가가 강세 흐름을 나타내며 오늘 역사적 신고가를 기록했는데요. 그래도 여전히 현재 시가총액(3651억원)의 3배가 넘는 수주잔고를 보유하고 있습니다. 시가총액 최소 5000억원 위에서 매도를 계획하고 있습니다.
[하나증권 화장품 박은정]
펌텍코리아(251970.KQ/Not Rated):
3Q24 Preview: 컨센서스 상회 전망
■ 3Q24 Preview: 컨센서스 상회 전망
펌텍코리아의 3분기 실적은 연결 매출 843억원(YoY+19%), 영업이익 122억원(YoY+31%, 영업이익률 14%)으로 시장 컨센서스를 상회할 전망이다. 별도(펌프)부문의 매출이 분기 최대 실적 기록할 것으로 보인다. 창사 이래 성수기(2분기) 매출을 3분기에 넘어선 적은 처음이다. 3분기는 특히 전분기비 영업일수도 불리했다. 여전히 수주 환경은 좋으며 다양한 브랜드가 주거니 받거니 하며, 수주 물량이 증가되고 있다. 동사가 보유한 다양한 라인업과 트랜디한 제품 개발 능력, 그리고 활동적인 영업력으로 다채로운 고객군을 확보할 수 있었고, 이것이 동사의 지속 성장 요인이다. 최근 북미 영업사무소도 오픈한 것으로 파악된다.
>펌텍코리아(별도, 스틱/콤팩트/펌프및용기 등)는 매출 640억원(YoY+18%), 영업이익 101억원(YoY+22%) 전망한다. 분기 최대 실적 기대되며, 국내 중소형사/대형사/수출 모두 두 자릿수 성장 예상한다. 대형사/중소형사/수출 매출 성장률은 각각 +20%/+16%/+20% 전망하며, 주요 카테고리별 매출 성장률은 스틱/펌프및용기 각각 +73%/+34% 추정한다. 국내 고객사의 스킨케어, 선제품 수출 확대로 스틱/펌프및용기 수주가 강하다. 스틱은 사용처 확대 등으로 고객사가 증가되고 있으며, 동사가 외관적으로도 아름답게 디자인한 용기를 개발함에 따라 이를 통해 브랜드 이미지를 강화하고자하는 브랜드사들로의 수주가 더해졌다. 펌프및용기는 대형사/인디/글로벌사 등 다양하게 수주 유입되고 있으며, 이번 분기는 특히 대형사의 리뉴얼 제품 런칭이 있었다. 또한 인기 스킨케어 제품의 용기를 동사가 제조하는데, 이번 분기 특히 매출 급증했으며, 해당 용기 금형을 새로 증작하여, 물량 확대 준비 중이다. 전반적으로 품목과 브랜드 수, 물량이 증가되고 있어, 동사는 수주 상황에 맞게 생산 능력과 효율을 높이고있다.
>부국티엔씨(튜브)는 매출 190억원(YoY+23%), 영업이익 27억원(YoY+83%. 영업이익률 14%) 예상한다. 고객사의 수출 물량 확대로 다양한 브랜드사로부터 튜브 수요가 급증하는 흐름 지속되고 있다. 외형 확대에 기인, 수익성 개선이 뚜렷하게 나타날 전망이다.
>잘론네츄럴(건기식 판매업)은 매출 20억원(YoY-34%), 영업손실 3억원 예상한다. 수요 부진으로 외형이 감소되며 적자 지속할 것으로 보인다.
■ 수주 확대 분위기 지속, 글로벌 고객사도 추가 중
수주 확대 분위기는 여전한 것으로 파악된다. 오히려 매출 급증한 K뷰티의 성공 사례를 통해 해외 진출을 시도/확대하는 브랜드 수가 증가되고 있는 것으로 보인다. 또한 동사의 기능적/미관적 부분을 감안한 개발 능력으로 글로벌 브랜드 까지도 수주 증가 추세다. 동사의 증설 계획은 내년 7월 완공을 목표로 4공장 준비 중(별도)이며, 이번 달 알루미늄 튜브 공장(부국)이 준공 예정이다. 증설된 공장의 본격적인 생산 시점은 2025년으로 펌텍코리아의 2025년 실적은 연결 매출 3.7천억원(YoY+12%), 영업이익 552억원(YoY+17%) 전망한다. 동사의 현재 시가총액은 4.1천억원으로 12M Fwd P/E 9배 수준에 불과하다.
※ 펌텍코리아 투자포인트 : https://hibulls.com/?p=59917